| [ economics ] in KIDS 글 쓴 이(By): pictor (홍헌수) 날 짜 (Date): 1999년 2월 11일 목요일 오후 01시 34분 18초 제 목(Title): [주식] 11일 옵션말기일 효과전망 1999년 2월11일 오전 11:51 11일 옵션만기일 효과전망 2월물 옵션만기로 11일 하루동안 1백억원 규모의 프로그램 매도물량이 출회될 것으로 보인다. 11일 증권업계에 따르면 이날 2월물 옵션만기에도 불구하고 선물만기와 겹치는 더블위칭 데이가 아니어서 현.선물시장에 대한 옵션만기 효과는 크지 않을 것으로 분석된다. 증권관계자들은 그동안 선물거래가 꾸준했던 데다 사전공시제도가 실시되고 있어 지난해 10월처럼 만기일 종가에 하한가로 현물매도가 집중되는 현상은 이날 재현되지 않을 것이라고 전망했다. 그러나 옵션시장과 연계된 프로그램 매수잔고가 공식적으로 20억여원에 달하고 비차익거래를 포함할 경우 1백억여원에 이른 것으로 추정돼 현물 지수에 미치는 영향은 적지 않을 것으로 내다봤다. 이들은 『옵션시장의 경우 선물시장과 달리 유동성이 풍부하지 않고 만기일을 맞아 매도.매수간 호가 차이가 커 장중청산 대신 후장단일가에 출회될 가능성이 높다』면서 『이 경우 현물매수기반이 극히 취약한 점을 감안할 때 지수영향력이 작지 않을 것』이라고 분석했다. 만기일 옵션거래는 행사가격을 기준으로 종가 현재 KOSPI200지수가 행사가격보다 낮을 경우 콜옵션이 행사되고 높으면 풋옵션이 행사된다. |